В этом руководстве показано, как использовать Функция Excel MDURATION в Excel для расчета модифицированной продолжительности безопасности Маколея.
Обзор функции MDURATION
Функция MDURATION Расчет годовой дюрации ценной бумаги.
Чтобы использовать функцию листа Excel MDURATION, выберите ячейку и введите:
(Обратите внимание, как появляются входные данные формулы)
Синтаксис и входные данные функции MDURATION:
= MDURATION (расчет, срок погашения, купон, год, частота, [базис])
поселок- Это дата расчетов по ценной бумаге или дата покупки ценной бумаги. Это дата, которая наступает после даты выпуска ценной бумаги.
зрелость- Это дата истечения срока действия залога или ценной бумаги, когда основная сумма возвращается держателю облигации или ценной бумаги.
купон- Годовая купонная ставка ценной бумаги.
yld- Это годовая доходность облигации или ценной бумаги.
частота- Это количество периодических купонных выплат в год. Значение частоты ежегодных, полугодовых и квартальных платежей составляет 1, 2 и 4 соответственно.
основа- ДОПОЛНИТЕЛЬНО: указывает тип подсчета дней, который будет использоваться ценной бумагой или облигацией. Возможные значения могут быть:
| Основа | Счетчик дней |
| 0 | США (NASD) 30/360 |
| 1 | Фактический / фактический |
| 2 | Acutal / 360 |
| 3 | Acutal / 365 |
| 4 | Европейский 30/360 |
Если аргумент основания опущен, он принимает значение по умолчанию, то есть US (NASD) 30/360.
Что такое MDURATION?
Модифицированная дюрация - это увеличение дюрации Маколея, которая измеряет чувствительность цены облигации к изменениям ее доходности. Модифицированная дюрация основана на концепции, согласно которой доходность и цена облигаций движутся в противоположных направлениях.
Модифицированная продолжительность рассчитывается с использованием следующего уравнения:
MDURATION = Продолжительность / (1+ (market_yield / coupon_payments_per_year))
Что такое функция Excel MDURATION?
Функция Excel MDURATION вычисляет модифицированную дюрацию Маколея для облигации или ценной бумаги, по которым периодически выплачиваются проценты, исходя из номинальной стоимости 100 долларов.
Модифицированная дюрация Маколея облигации
В этом примере мы хотим рассчитать модифицированную дюрацию Маколея с годовой купонной ставкой 7%. Прочая информация о облигации представлена в таблице выше.
Формула, используемая для расчета:
= MDURATION (C4, C5, C6, C7, C8, C9)
Функция Excel MDuration возвращает значение
МЕДУРАЦИЯ = 7,41 года
Модифицированная дюрация Маколея ценной бумаги с фиксированным доходом
Давайте посмотрим на другой пример, здесь мы собираемся узнать, сколько времени у ценных бумаг с фиксированным доходом до тех пор, пока они не будут возвращены. Другие детали ценной бумаги с фиксированным доходом упомянуты на приведенном выше рисунке.
Используемая формула:
= MDURATION (C4, C5, C6, C7, C8, C9)
Получаем следующий результат:
МЕДУРАЦИЯ = 3,98 года.
Дополнительные замечания
# ЧИСЛО! Ошибка возникает, если дата расчета больше или равна дате погашения; или значения аргументов rate, yld, redemption, frequency или [базис] не являются допустимыми числами (т. е. rate <0; или yld <0; или redemption ≤ 0; или частота - любое значение, кроме 1, 2 или 4 ; или [базовое] значение отличается от 0, 1, 2, 3 или 4)
#ЦЕНИТЬ! Ошибка возникает, если даты расчета или аргументы срока погашения не являются допустимыми датами Excel.
Рекомендуется вводить даты расчета и погашения в функцию DURATION как ссылки на ячейки, содержащие даты или даты, возвращаемые из формул.
Вернуться к списку всех функций в Excel
MDURATION в Google Таблицах
Все приведенные выше примеры работают в Google Таблицах точно так же, как и в Excel.
Примеры MDURATION в VBA
Вы также можете использовать функцию MDURATION в VBA. Тип:application.worksheetfunction.mduration (расчет, срок погашения, купон, годовой доход, частота, основание)
Для аргументов функции (скорость и т. Д.) Вы можете либо ввести их непосредственно в функцию, либо определить переменные, которые будут использоваться вместо них.
